?? Nachhaltiger Investieren – Welche Branchen findet ihr kritisch und bei welchen Branchen habt ihr keine ethischen Bedenken?
? Basierend auf einem Mutterindex gibt es gefilterte Varianten gemäß Nachhaltigkeitskriterien ESG (Environment, Social, Governance) und SRI (Socially Responsible Investing).
? Den MSCI World gibt es in zig ESG/SRI Varianten. Wir haben beispielhaft 2 für euch ausgewählt und sie mit dem marktneutralen Mutterindex verglichen.
1️⃣ Beim „ESG Screened“ werden ca. 90 Unternehmen in Zusammenhang mit kontroversen und konventionellen Waffen, Kohle (und Ölsand) und Tabak ausgeschlossen, sodass mit knapp 1.500 verbleibenden Unternehmen noch eine hohe Übereinstimmung mit dem diversifizierten Mutterindex besteht.
2️⃣ Deutlich strikter ist die Variante „SRI Reduced Fossil Fuels“. Dabei werden 11 umstrittene Sektoren (zusätzlich Öl & Gas, Atomkraft, Alkohol, Glücksspiel, Pornografie, Gentechnik) ausgeschlossen. Zusätzlich werden mit dem „Best-in-Class“ Ansatz nur die besten 25% nach ESG-Rating je Branche aufgenommen. Danach bleiben noch knapp 360 Unternehmen übrig. Hier muss eine geringere Diversifikation akzeptiert werden.
?⚖️ Es liegt auf der Hand, dass die Beurteilung sozialer und ökologischer Sachverhalte von subjektiven weltanschaulichen Faktoren abhängt. Zudem gibt es viele Beispiele für ethisch-wissenschaftliche Dilemmas, die es für einen Index-Anbieter anspruchsvoll machen die Abgrenzungen angemessen regelbasiert abzubilden.
Methoden:
? An der Bezeichnung „ex“ erkennt ihr, dass Unternehmen mit Mindestumsatz in definierten Sektoren ausgeschlossen werden.
? Mit dem „Best-in-Class“-Ansatz werden nur die Unternehmen innerhalb einer Branche mit hohem ESG-Rating einbezogen.
⚖️ Die Gewichtung einzelner Unternehmen kann abweichend von der Marktkapitalisierung auf einem ESG-Rating basieren.
? So ergeben sich je nach Methodenauswahl und/oder -kombination sowie der jeweiligen Strenge unterschiedlich strikte „Filter“ für die konkrete ESG/SRI Variante.
☝️ Unser Tipp: Schaut euch immer das Factsheet an bevor ihr euch für einen ETF entscheidet.
➡️ Welche Branchen findet ihr besonders problematisch?
